巴菲特十大投資名言及心法內涵

 

 

擁有「股神」之稱的華倫．巴菲特，投資股票的眼光獨到，他信奉所謂的「價值投資法」更讓許多投資人跟隨。巴菲特從小就鍾情於投資，他在11歲時買進人生第一張股票，靠著股票、外匯市場累積超過80年的投資心得，達到20%年化報酬率。巴菲特十大投資名言及心法內涵:

1.不要買進你完全不了解的公司

能夠避開風險的最佳方式，就是要選擇自己最熟悉的公司，投資你能理解的公司才能長期安全的持有，巴菲特其中一個最常見的選股原則就是「生活消費股」，從我們生活周遭最常接觸的產業中尋找投資機會。

你會發現絕大多數的上市公司其實都和我們的日常生活沒關係，和我們生活沒有太直接關係的股票並不是不能買，只是要更加謹慎小心投入資金。總而言之，投資朋友需要謹記一個觀念，如果你無法在10分鐘內說出這家公司是靠什麼賺錢的，那就是千萬別買進你無從分析起的企業。

2.寧可用合理的價格買進一流公司，也不要用低廉的價格買進平庸的公司

要辨識出業務複雜的公司很簡單，但是要挑出大有前景的好公司卻相當有挑戰性，巴菲特認為的好公司是指那些投資時間愈長，內在價值的成長力愈高的企業。巴菲特曾說:「時間是好公司的朋友，是壞公司的敵人」，讓一流公司為你賺錢，就不用每日每夜盯盤失眠。

3.價格不等於價值

你可能會問：「價格與價值是不一樣的東西嗎？」，這裡說的「價值」是指，投資人從一家公司過去的財報、年度盈餘和對產業的概況，來估算出這間公司股票究竟值多少錢。這種公司股票的「實際價值」並不等於當前市場價格。因此投資朋友必須去判斷出這公司的股價是被高估還是低估了。

巴菲特最常用的價值投資方式，就是在價格遠低於合理價值時進場，在價格回到正常水平或過於昂貴時出場。

4.買進一檔股票，要有抱一輩子的心理打算

當你挑到一檔不錯的股票，就是看好這家公司未來５年、１0年的獲利會有顯著成長，巴菲特說道：「如果你沒有持有這檔股票１０年的打算，那你最好連１０分鐘也不該持有」，巴菲特最核心觀念就是「逢低買進，長期持有」，在他看來投資人只需要學會兩門課，一是如何評估企業價值，再來是如何評估市場價格。

5.「少就是多」- 集中投資才能降低風險

這點可能跟投資朋友過去的觀念都不一樣，人人都說雞蛋不要放在同籃子裡，投資要懂得分散風險，才不會賠的傾家蕩產。但是股神反其道而行，他強調當我們能夠充分掌握一家公司的內在價值與未來發展時，應該大膽重壓買進。巴菲特堅信分散投資的風險性才更大，而「集中投資，才能真正降低風險」，因為傑出公司的內在價值會在未來逐步顯現在其股價上。　

6.別跟著新聞消息起伏

一旦挑選出好公司，最重要的就是堅持，不要被短期新聞影響，因為市場永遠充滿著不確定性。巴菲特強調，如果你已經熟悉一家公司的前景，那麼就應該要相信自己的選擇，並且堅持自己的交易策略，不要和市場的愚蠢載浮載沉、應該要忽略股市短期波動。

巴菲特認為多數市場消息都是噪音，他經常建議投資人最好是買進後，根本忘記這檔股票存在，才是創造最佳收益的祕訣。他更補充說：「就算美國聯準會主席偷偷告訴我他未來兩年的貨幣政策，我也不會改變我任何一個投資策略。」

7.投資別想著一蹴可幾

投資股市沒有迅速致富的捷徑，投資人必須自己一步步研究、做足功課、深入分析才能選出最好的公司。觀察巴菲特前幾大心法，其實核心理念都終歸於「長線投資」這一策略，只有耐心等待、靜心鑽研，才能準確判斷趨勢，並像巴菲特維持幾十年都獲利。

8.別人貪婪我恐懼，別人恐懼我貪婪

這或許是巴菲特最著名的一段金句了，當股市崩跌時，大多數人會興起危機意識，而拋售手頭上的股票，不過股神再次反其道而行，他認為市場大跌時刻，正好是「危機入市」的好時機；而市場過熱、估價過高時則應該趁機脫手取得高報酬。巴菲特這番話也正好應證了上述第２點的「用便宜價格去買進好公司」。

9.買指數型基金是相當明智的決策

由於許多散戶都無法跟大盤抗衡，巴菲特還推薦一種投資股票的聰明方法，就是購買「指數型基金」，巴菲特說道：「想要獲得市場最大潛在利潤，就必須降低買入和持有基金的成本，因此散戶要做的，就是購買『持有成本低』的指數型基金，用定期定額的方式投資，然後盡可能長時間持有，這樣往往能夠戰勝大多數資深大戶。」

10.你必須有獨立思考的能力

「別人說這檔股票好，你就相信了嗎？」幾年前巴菲特在受訪時被問及投資的第一大原則是什麼，他回答：「獨立思考和內心的平靜」。巴菲特強調投資人必須要有「獨立思考」的能力，這個觀念相當簡單，卻也很難做到，這意味著不要輕易相信身邊朋友或是不專業的人所說的名牌，因為任何人都無法預測未來，即使是具有專業知識的人，也未必能夠估算出一家公司的實際價值，因此相信自己的理性和判斷力，才是投資的真諦。